策略调整完之后，林晨发现了一个问题——他的资产太集中了。
一千万的投资账户，几乎全部集中在A股和A股相关的品种上——股票、ETF、可转债、期权。这些东西本质上都跟A股挂钩。A股涨，他的账户涨。A股跌，他的账户跌。虽然有多策略和风控保护，但系统性风险是躲不掉的——如果A股出现2008年那种大熊市，跌百分之五十，他的账户再怎么做风控，也会回撤百分之二十以上。
一千万回撤百分之二十——两百万。这个数字让他不舒服。
他决定做资产配置。不是调整策略参数那种，是重新设计整个资产结构。从全押A股多市场、多资产、多币种。
他在白板上画了一张图——目标资产配置。股票类资产百分之四十——A股百分之二十，港股百分之十，美股百分之十。债券类资产百分之二十——国债百分之十，企业债百分之五，可转债百分之五。商品类资产百分之十五——黄金百分之十，原油百分之五。现金及等价物百分之十五——人民币百分之十，美元百分之五。另类资产百分之十——期权对冲策略百分之五，量化CTA策略百分之五。
八个类别，五个市场，三种货币。任何一个类别亏了，其他类别可以补。任何一个市场崩了，其他市场可以扛。任何一种货币贬值了，其他货币可以对冲。这才是真正的分散——不是买十只不同的A股那种假分散，是买不同国家、不同类别、不同货币的资产这种真分散。
第一件事，开港股和美股账户。
港股账户开得很快——林晨在深圳，离香港近，港股通的手续也简单。一周时间，账户开好了，资金转进去了。他转了两百万港币——大概相当于一百八十万人民币——到港股账户。买了腾讯、美团、友邦保险、港交所。不是买个股赌涨跌，是买中国经济的另一面——A股买的是内地经济，港股买的是离岸中国经济。两者相关但不完全同步。
美股账户开得慢一些——需要办境外银行卡，填W-8BEN税务表，等审核。折腾了将近一个月。开好之后，他转了三万美元——大概相当于二十多万人民币——到美股账户。买了标普500ETF和纳斯达克100ETF。不是买个股，是买指数。指数代表美国经济的整体——他不了解美国个股，但他相信美国经济长期向上。这就够了。
第二件事，买黄金。
林晨以前不买黄金。他觉得黄金是不产生现金流的资产——股票有分红，债券有利息，黄金什么都没有
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