七月初的一个周六上午，林晨坐在书房里做半年投资复盘。
这是他坚持了三年的习惯——每个季度做一次完整回顾，半年做一次深度复盘。书房的桌上摆着两台显示器，左边是他自己写的投资系统管理后台，右边开着一个空白的复盘文档。空调在头顶嗡嗡地吹，苏婉带乐乐去少年宫上Scratch编程课了，家里很安静。
他先拉出了过去六个月的账户净值曲线。一月初的数字是一百零五万，曲线从那里起步，头两周就往下扎了一下——A股年初跌了近百分之三，他的账户跟着回撤了两个多点，净值掉到一百零二万附近。他点开一月份的详细交易日志看了看，那段时间系统没有触发任何调整信号，风控参数一切正常。他当时判断是正常的市场波动，没有干预。事后证明判断是对的——但一月下旬那几天他每天早上醒来都会先看一眼账户，确认没有出格的事情发生。
二月份开始曲线抬头。新版文本信号层在一月中旬正式上线——他把FinGPT对政策新闻和公司公告的自动分析接入了投资系统的信号层。这层东西他打磨了将近三个月，之前一直在回测环境里跑，没敢直接上实盘。上线后效果来得比预想中快：二月中旬系统通过文本信号捕捉到一条央行关于流动性措辞的微妙变化——合理充裕变成了合理适度，两个字的差异，但系统给出了一个偏紧的信号。林晨当时犹豫了一下，让系统自动减了一成权益仓位。两天后市场确实回调了一波，他少亏了大概一万五。那一笔赚的数字不大，但整个逻辑闭环跑通了——从新闻文本到交易信号到下单执行，全自动，没有人工干预。
三月份净值突破一百一十五万。他拉出二到三月的胜率数据看了看——文本信号触发后的交易胜率比纯技术指标高了十一个百分点。这个数字让他放心了一些，但他也注意到了一个问题：文本信号的触发频率太低，平均两天才出一条有效信号。这意味着在大部分时间里系统仍然靠技术指标运行，文本信号只是偶尔的加成。他在复盘文档里记下了这一点：信号频率需要提升，但精度不能降。
四五月市场进入震荡期，沪深三百几乎横盘。林晨的投资系统靠债市配置在这段时间跑出了正收益——账户缓慢上行到一百二十二万。他点开四五月份的持仓记录看了看，债基的占比从年初的百分之三十提到了百分之四十。这个调整是系统自动做的——震荡市里降低权益仓位、加配固收，逻辑没问题。但他翻着翻着眉头皱了一下——四月下旬有一笔可转债交易差点出问题。
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